Al tercero de los tranvías que se establecieron en Santander se le bautizó, popularmente, como el de Pombo o también como “tren del túnel”. El trayecto era el siguiente: salida desde El Sardinero, frente al Casino, en la plaza del Pañuelo, continúa por la Cañía y por el túnel de Tetuán a Puertochico, desde donde continuaba por Peña Herbosa, Daoíz y Velarde, desembocando en el Martillo y efectuando el cruce al llegar a la esquina del Muelle (hoy el Banco Santander). La inauguración tuvo lugar el 24 de junio de 1892.

Debido a la crisis económica en Santander y toda España, las tres empresas dan juntas el adiós a Santander en el año 1898, final de una época y comienzo de otra nueva, trascendental en la vida ciudadana de la capital de la Montaña.